Bài giảng Quản trị chiến lược toàn cầu - Chương 6: Liên minh chiến lược và sáp nhập và mua lại toàn cầu

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

CHƯƠNG 6: LIÊN MINH CHIẾN LƯỢC VÀ

SÁP NHẬP & MUA LẠI TOÀN CẦU

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

Global Strategic Management – Bộ môn Quản trị chiến lược

NỘI DUNG CHƯƠNG 6

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

6.1

Liên minh chiến lược toàn cầu

6.2

Sáp nhập & mua lại toàn cầu

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

1

GE VÀ SNECMA : LIÊN MINH CFMI

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

SNECMA- thiết kế và sản xuất

động cơ máy bay quân sự

GE – Tập đoàn công nghiệp chuyên

sản xuất động cơ máy bay

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

LIÊN MINH

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

CFMI

2

Sự thành công của liên minh dựa trên:

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

- Sự tin tưởng mạnh mẽ lẫn nhau

- Sự phối hợp thực hiện dựa trên lợi thế của các bên

- Cơ cấu tổ chức hợp lý và hiệu quả

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

- Tận dụng thành tựu khoa học công nghệ để đầu tư phát triển sản phẩm chất

lượng cao

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

- Chia sẻ công bằng lợi ích, công việc, chi phí

- Tôn trọng đối tác

3

6.1.1. Khái niệm liên minh chiến lược toàn cầu

Từ điển thuật ngữ của Viện pháp ngữ Quebec: Liên minh chiến lược là một

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

sự thỏa thuận hợp tác giữa các DN đang là đối thủ cạnh tranh hoặc có tiềm năng

cạnh tranh, cùng chia sẻ các nguồn lực và kinh nghiệm cần thiết để hoàn thành tốt

một dự án hoặc một hoạt động kinh doanh chung mà cẫn là những doanh nghiệp

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

độc lập.

Thomass L.Sporleder: Liên minh chiến lược là bất kỳ sự thỏa thuận nào giữa

các công ty để hợp tác nhằm thực hiện các mục tiêu chiến lược.

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

4

6.1.1. Khái niệm liên minh chiến lược toàn cầu (cont)

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

Liên minh chiến lược toàn cầu (GSA) là sự liên kết giữa các công ty từ các

quốc gia khác nhau để cùng nhau theo đuổi một mục đích chung trong một

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

lĩnh vực kinh doanh cụ thể.

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

5

6.1.1. Khái niệm liên minh chiến lược toàn cầu (cont)

Đặc điểm chính của liên minh chiến lược toàn cầu:

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

- Các đối tác duy trì sự độc lập

- Cùng nhau chia sẻ lợi tích và quản lý việc thực hiện mục tiêu chung

- Tiếp tục đóng góp công nghệ, sản xuất sản phẩm dịch vụ và các lĩnh vực quan

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

trọng khác mà đối tác có lợi thế.

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

6

6.1.1. Khái niệm liên minh chiến lược toàn cầu (cont)

Động cơ của liên minh chiến lược toàn cầu:

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

▪Chia sẻ chi phí đầu tư và rủi ro kinh doanh

▪Kết hợp nguồn lực và lợi thế

▪Vươn ra thị trường khu vực và thế giới

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

▪Tìm kiếm cơ hội học tập công nghệ, kỹ năng, kinh nghiệm quản lý

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

7

6.1.2. Lợi thế của GSA

▪ Các bên được đối xử công bằng

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

▪ Cùng nhau chia sẻ lợi nhuận, rủi ro và quản lý hoạt động của liên minh

▪ Kinh doanh trên thị trường toàn cầu

▪ Kết hợp sức mạnh chuỗi giá trị khác nhau của các đối tác

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

▪ Trao đổi công nghệ và nguồn lực giữa các đối tác

▪ Cơ hội học tập

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

8

U DHTM_TMU DHTM_TMU^LiênD^mH^inhT^đòM^{n b}_^ẩyTMU

Liên minh toàn cầu

toàn cầu

(Bổ sung quan hệ đối (Quan hệ đối tác

tác địa lý)

R&D,

cùng nhau sản xuất)

Liên minh xâm nhập Liên minh tiếp cận

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

thị trường

nguồn lực quốc gia

(Những liên minh ở

(Những liên kết

truyền thống tại các các quốc gia giàu tài

thị trường mới nổi) nguyên)

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

Thị trường

Những năng lực

Mục tiêu

9

6.1.3. Các loại hình liên minh chiến lược toàn cầu

U^LiênD^mHⁱⁿT^{h t}M^oàn_^cT^ầuM^gồU^{m 3 lo}D^ại:HTM_TMU DHTM_TMU

▪ Các liên doanh: Liên minh của các đối thủ cạnh tranh, nhà phân phối, nhà

cung cấp trong cùng ngành nhằm mở rộng thị trường thế giới.

VD: Star Aliiances

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

▪ Hợp tác chuyên ngành: đóng góp, bổ sung những năng lực mới để tạo ra các

hoạt động kinh doanh hoặc phát triển sản phẩm mới.

VD: Airbus và GE-Snecma

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

▪ Liên minh học tập: chuyển giao bí quyết giữa các đối tác.

VD: GM và Toyota

10

6.1.3. Các loại hình liên minh chiến lược toàn cầu

Mục tiêu chiến lược trong các loại hình GSA

Liên doanh

Hợp tác chuyên ngành

Liên minh học tập

- Tiếp cận công nghệ

- Tiếp cận thị trường

- Tạo ra hoạt động kinh doanh mới

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

- Nâng cao khả năng cạnh tranh

- Phát triển sản phẩm mới

Định

vị

thông qua giảm chi phí hoặc tổng - Nâng cao khả năng cạnh tranh

hợp các năng lực

- Bổ sung điểm mạnh

- Thiết lập các tiêu chuẩn toàn cầu

- Tài chính

- Bổ sung nguồn lực

- Chia sẻ rủi ro

- R&D và marketing

- Tài chính

Nguồn lực

- Chia sẻ rủi ro

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

- Phân phối

- Bổ sung của tài sản

- Tiếp cập tới những tài sản

hữu hình và vô hình

Tài

- Sản xuất

sản

- Dịch vụ khách hàng

Chia sẻ mật mã (hàng không)

- Thị trường & tri thức

- Bổ sung bí quyết kinh doanh

- Công nghệ

Năng lực

- Bí quyết kinh doanh

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

- Tính kinh tế theo quy mô

- Tối đa hóa hiệu quả sử dụng tài sản - Phát triển những kỹ năng

- Tính kinh tế theo phạm vi

mỗi bên

Giá trị kinh - Tăng doanh thu

- Đẩy nhanh thời gian tiếp cận thị

trường

tế

- Tăng phản hồi khách hàng

- Tăng chất lượng

11

- Phát triển sản phẩm (Dòng doanh

6.1.4. Các rủi ro của liên minh chiến lược toàn cầu

Các loại rủi ro của liên minh chiến lược toàn cầu :

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

▪ Rủi ro không tương thích giữa các đối tác

▪ Rủi ro chảy máu chất xám (kiến thức và kỹ năng)

▪ Rủi ro phụ thuộc

▪ Rủi ro từ chi phí kiểm soát chiến lược

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

12

NỘi dung chương 6

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

6.1

Liên minh chiến lược toàn cầu

6.2

Sáp nhập & mua lại toàn cầu

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

13

6.2.1. Khái niệm sáp nhập & và mua lại DN toàn cầu (M&A)

M&A : chỉ việc một công ty tìm cách nắm giữ quyền kiểm

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

soát đối với một công ty khác thông qua thâu tóm toàn bộ

hoặc một tỷ lệ số lượng cổ phần hoặc tài sản của công ty mục

tiêu để để khống chế toàn bộ các quyết định của công ty đó

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

14

6.2.1. Khái niệm sáp nhập & và mua lại DN toàn cầu (M&A)

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

Sáp nhập: là việc kết hợp giữa hai hay nhiều công ty và cho ra

đời một pháp nhân mới.

Mua bán: là việc một công ty mua lại hoặc thông tin một công

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

ty khác và không làm ra đời một pháp nhân mới.

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

15

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

16

6.2.2. Các phương thức thực hiện M&A

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

▪ Chào thầu

▪ Lôi kéo cổ đông bất mãn

▪ Thương lượng tự nguyện

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

▪ Thu gom cổ phiếu trên thị trường chứng khoán

▪ Mua lại tài sản công ty

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

17

6.2.2. Các phương thức thực hiện M&A

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

Chào thầu: đề nghị cổ đông hiện hữu của công ty mục tiêu

bán lại cổ phần với giá cao hơn thị trường rất nhiều

- Thường áp dụng trong các vụ thôn tính mang tính thù địch

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

- Công ty bị mua lại thường yếu thế hơn

- Ban quản trị công ty mục tiêu bị mất quyền định đoạt

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

18

6.2.2. Các phương thức thực hiện M&A

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

Lôi kéo cổ đông bất mãn: công ty thâu tóm mua lại một

số lượng cổ phần của công ty mục tiêu và cùng các cổ

đông bất mãn trong công ty mục tiêu hội đủ lượng cổ

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

phần chi phối để loại ban quản trị cũ và bầu đại diện công

ty thôn tính vào hội đồng quản trị mới.

U DHTM_TMU DHTM_TMU DHTM_TMU

19